就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持(chí)仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如(rú)做过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增(zēng)持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股400多(duō)美(měi)元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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