近期(qī)交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国(guó)进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违(空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗wéi)规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调(diào)查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存在(zài)债(zhài)券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务(wù)方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算(suàn)速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流(liú)于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做(zuò)市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发(fā)行(xíng)定价(jià)严重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露(lù)，近期在(zài)查处四平(píng)市城市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿(yì)联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的(de)原因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按照(zhào)发(fā)行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间市(shì)场基石(shí)机构，承担(dān)着提高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易(yì)能力，加(jiā)强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记者表(biǎo)空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落实监空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗管从严(yán)要(yào)求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责(zé)，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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